La politica del “denaro facile” della Fed
ha spinto il “margin debt” [somma di tutto il denaro che le istituzioni
finanziarie hanno dato in prestito per l’acquisto di titoli azionari sul
NYSE, prendendo come garanzia i titoli azionari stessi, ndt] sul New
York Stock Exchange ad un livello record, ponendo le basi per una grave
correzione del mercato, e finanche per un suo ulteriore e violento
crollo. Lo scorso mese di Dicembre il debito federale è aumentato di
altri 21 miliardi di dollari, fino al massimo storico di 445 miliardi.
L'acquisto di titoli azionari “on margin” [un “margin” è il
collaterale che un acquirente di titoli finanziari deve depositare per
coprire il rischio che la controparte deve affrontare nel caso di
prestiti finalizzati al loro acquisto, oppure di vendite allo scoperto o
della sottoscrizione di un derivato, ndt] segnala che il mercato si sta
caricando di rischi eccessivi, che si presentano immancabilmente ogni
qual volta la Banca Centrale crea sussidi alla speculazione, mantenendo i
tassi d’interesse al di sotto del tasso d’inflazione – o pompando
miliardi di dollari nel già gonfio sistema finanziario, attraverso
fuorvianti programmi di liquidità, come appunto il Quantitative Easing
[QE].
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